葡萄柚财经网

当前的位置是:主页 >> 区块链

连万科都拿下了 险资们下个目标会是谁?

时间:2021-09-30 来源网站:葡萄柚财经网

连万科都拿下了 险资们下个目标会是谁?

腾讯财经特约自媒体莲花财经

因为前海人寿及其一致行动人钜盛华的举牌,自从1995年华润成为万科第一大股东之后,时隔20年,万科易主了。

分析险资的投资手法,其往往有一定的共性。而在资产配置荒的大背景下,有钱任性的险资的举牌行动可能不会就此停止,谁是下一个呢?

A股大跌以来获险资举牌个股超20只

证券时报-莲花财经(lianhuacaijing)统计,今年6月下旬至今,险资已频频逢低扫货,5个多月时间里已有多家保险公司举牌超20家公司。参与举牌的险资包括、阳光人寿、富德生命人寿、前海人寿、国华人寿(刘益谦)、上海人寿、君康人寿、百年人寿等。

保险资金实力雄厚,动辄耗资百亿投资股票,市场动静颇大。分析获险资举牌的公司,总体看,险资举牌的对象,多属于传统行业,商业模式比较清楚,估值不高。且股权相对分散,同时流通股本不能太小。例如,上表中大股东持股比例大部分在30%以下,流通股本均在1亿以上。

从不同角度的进一步考察,会发现险资举牌的偏好:

1.对于大盘蓝筹而言,险资青睐的个股具有大股东持股比例分散、股息率高的特征:

上表中或险资举牌的个股,流通股本均在10亿以上,其大股东持股比例均不超过20%,股息率均在2%以上。值得一提的是,万科A、民生银行、浦发银行在举牌后股价均大幅上涨,也就是说,在获险资举牌前,它们的股息率更高。

据证券时报·莲花财经统计,剔除ST类个股及停牌个股,第一大股东持股比例低于20%、流通A股在10亿股以上,同时去年股息率在2%以上的个股共有20只。这些股票都有可能成为保险资金举牌的下一批猎物,见下表

实际上,在当前资产配置荒、银行低利率的大环境下,即使不考虑险资举牌的因素,上述20只个股也有较强的投资价值。不考虑资本利得的情况,买入这些个股,要远远强于一年期定存。

而一旦获得险资举牌,市场一般会将其理解成正面利好消息,有助于支撑股价,或刺激股价上涨。

2.险资比较青睐低估值公司,尤其是旗下拥有物业等资产,且这些资产目前估值便宜,账面值可能低于市值。

证券时报-莲花财经(lianhuacaijing)分析了险资举牌较为集中的行业的个股发现,这些个股在所属行业市净率(PB)均处于中小水平,估值偏低。

具体分析房地产行业及商业贸易行业个股发现,这些公司往往拥有的优质物业资产和土地资源储备。如京投银泰在北京地铁上盖的物业和土地资源。无独有偶,在2014年末获险资举牌的金融街,也是坐拥北京的优质的持有型物业资产。

商业贸易类公司中,南宁百货、合肥百货等,不仅估值低,且旗下均拥有较好的自有物业,如南宁百货的朝阳店、新世界店等主力门店就为其自有物业。

据证券时报·莲花财经统计,在房地产、商业贸易、食品饮料、旅游行业,剔除ST类个股及停牌个股,满足“第一大股东持股比例低于30%、流通A股在1亿股以上,PB在所属行业巨中下游,每股现金流为正”条件的个股共有22只。这些股票都有可能成为保险资金举牌的下一批猎物,见下表:

值得注意的是,据了解,保险公司决定是否举牌一家上市公司,是要经过投资决策委员会和董事会层面讨论的,因此实际决定举牌的因素往往更为复杂。

文章来源:“莲花财经”微信公众号,腾讯财经已取得授权,再次转载需得到原公众号授权

正文已结束,您可以按alt+4进行评论